どこまで下がったら売る？“損切りライン”調査

2026年04月20日

Song合同会社

Song合同会社は、20〜40代の投資経験者を対象に「損切りラインと実行実態」に関する調査を実施した。投資成績を左右する重要な判断である“損切り”だが、実際には感情や状況に左右されるケースも多い。本調査では、許容下落率の実態、判断トリガー、ルールの有無による損益差を定量的に分析し、「勝てる損切り」の条件を明らかにした。

～調査概要～
発信主体：Song合同会社
調査対象：20〜40代全国男女（直近12か月に投資経験がある人）
有効回答数：300人
調査方法：インターネット調査
調査期間：2026年4月6日〜14日

～モデル世帯～
ソロ・損切り迷いモデル：
30歳・独身・都内賃貸1K／年収：450万円／投資歴：3年
／主な投資：つみたてNISA・個別株・FX少額運用
／損切りルール：明確な基準なし（感情判断が多い）
／特徴：含み損が拡大すると「戻るかも」と保有し続ける傾向あり

ファミリー・ルール徹底モデル：
38歳・既婚・子ども1人・郊外3LDK／年収：720万円（世帯）／投資歴：6年
／主な投資：投資信託・高配当株・ETF・FX中ロット
／損切りルール：事前に-10％などの明確基準あり
／特徴：資産防衛重視で機械的に損切りを実行するタイプ

【損切りラインは何％？“許容下落率”の実態】
1位：-10％（34％）
2位：-20％（22％）
3位：-5％（18％）
4位：-20％以上（15％）
5位：損切りしない（11％）

全体の許容下落率は、平均：-13.2％／中央値：-10％／Q1：-5％／Q3：-20％となり、「-10％前後」が一つの基準として広く認識されていることが分かる。
投資手法別では、FXは平均-9.1％、株式は-14.8％、投資信託は-18.5％と、短期志向ほど損切りラインが浅い傾向が見られた。
また、「損切りルールあり」は46％、「なし」は54％と、半数以上が明確なルールを持っていない。
さらに、損切りできず塩漬けした経験率は68％に達した。

～ユーザコメント～
K.S., 29, IT：「-15％まで耐えた結果、結局-35％までいってしまった」
M.T., 33, 事務：「ルールがないと、いつも“もう少し待とう”になる」
R.Y., 41, 営業：「損切りしないのが一番危険だと痛感した」

【損切り判断はいつ？“トリガーと心理”分析】
1位：価格下落率（42％）
2位：含み損額（21％）
3位：ニュース・材料（15％）
4位：保有期間（12％）
5位：直感（10％）
損切りまでの保有期間は平均：38日／中央値：21日／Q1：7日／Q3：60日となり、短期判断と長期放置の二極化が見られる。

含み損拡大時の行動は、
-ナンピン：39％
-放置：33％
-即損切り：28％
と「損失回避行動（ナンピン・放置）」が72％を占める結果となった。

モデル別では、ソロモデルは「放置→ナンピン」傾向、ファミリーモデルは「ルール通り即損切り」が顕著。
また、損切り遅れによる平均損失拡大額は¥84,000（中央値：¥50,000／Q1：¥20,000／Q3：¥120,000）となった。

～ユーザコメント～
T.Y., 34, 営業：「ナンピンで助かることもあるが、大抵は傷が広がる」
A.H., 28, デザイナー：「-10％で切るつもりが、気づいたら-25％だった」
N.K., 39, 公務員：「“戻る”という期待が判断を鈍らせる」

【“勝てる損切り”の作り方と実行率】
投資成績別に見ると、利益が出ている層は以下の特徴がある。
-事前ルール設定率：72％（非利益層：29％）
-実行率：81％（非利益層：37％）
-逸脱率：19％（非利益層：63％）

有効な損切り基準としては、
-固定％ルール（-10％など）：44％
-移動平均割れ：21％
-ATRベース：13％資金管理（1回の損失2％以内など）：22％
が挙げられた。

モデル世帯の年間損益シミュレーションでは、
-ソロモデル（ルールなし）：年間損失 -¥180,000
-ソロモデル（-10％ルール導入）：-¥110,000（¥70,000改善）
-ファミリーモデル（ルール徹底）：年間利益 +¥240,000

損切りルール導入による損失圧縮効果は平均32％、金額換算で¥68,000/年となった。

～ユーザコメント～
S.K., 36, エンジニア：「ルールを決めてから“迷う時間”が減った」
H.M., 40, 管理職：「損切りは損ではなく“コスト”と考えるようになった」
Y.T., 31, 事務：「小さく負けて大きく勝つ意識が重要だと実感」

【まとめ】
本調査から、損切りラインは-10％前後が主流である一方、半数以上が明確なルールを持たず、結果として68％が塩漬け経験ありという実態が明らかになった。
また、損切りの遅れは平均¥84,000の損失拡大につながるなど、判断の遅れがパフォーマンスに大きく影響している。
一方で、ルールを設定・実行している層は、損失圧縮率32％と明確な成果を上げている。
損切りは「損を確定する行為」ではなく、「資産を守る戦略」である。自分に合ったルールを持ち、それを守れるかどうかが、長期的な投資成績を分ける重要なポイントと言える。

【本件に関するお問い合わせ先】
会社名：Song合同会社
メール:info@song.co.jp
URL：https://song.co.jp/
SNS：https://opencollective.com/kenichimiyake
参考文献①：https://song.co.jp/fx/axiory/
参考文献②：https://song.co.jp/fx/exness/exness-automatic-trading/exness-ea/

企業情報

社名: Song合同会社

URL: https://song.co.jp/

住所: 〒106-0032 東京都港区六本木4丁目8−7

電話: 090-4243-1921

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